第32章人不能瞎琢磨
周敬学盯着宁清,眼神中满满都是求知欲。
宁清也没让周老师失望,开始解释起来:“其实CDS也很简单,就是保险公司推出的一种产品。您刚才也说了CDO感觉风险已经很大了,那么金融机构买了之后当然也会担心资金的安全问题,所以他们可以找到愿意承接的保险公司,为手上的债券投保。
我们知道不管是CMS、AMS又或者CDO,本质上卖的都是未来资本收益。只要借贷者能按时归还贷款,那么不管过了多少手,这些债券的收益都是能保证的。但万一经济下行,也可能出现问题。但如果买了保险就不一样了。
每年金融机构花一笔钱购买这种保险,如果手上的债券没有暴雷,还在正常兑现收益,那么这笔钱保险公司就白赚了。同理,如果万一经济出现问题,有一部分债券的收益暴雷,那么就按保险合同让保险公司赔偿客户的损失。
周敬学摇了摇头,道:“你还是想的太简单了,我觉得不管是对于投保者还是保险公司而言,这个产品都如同鸡肋。对于金融机构而言,如果保险价格太高,覆盖了债券本身收益率,那完全没了意义。对于保险公司而言,定的价格太低,风险就太大了,两者很难达到平衡。”
宁清笑了,答道:“所以这里又要有创新了,您的这种想法在于只有手头上拥有债券的人,才能去购买保险。但如果这个产品是针对所有人的呢?也就是说市场上那些机构,不管手上是否买了债券,都能找保险公司对赌呢?
只要感觉这些债券要违约的,哪怕手头上没有一毛钱债券,也能去买这种产品,如果债券违约就能赚保费。当然如果一年内没违约,这笔钱就被保险公司白赚。
这就好像您隔壁住了一位王大爷,您觉得他的身体很差了,活不了多久,所以如果你能给他买一份一年期的人寿保险,受益人写上自己的名字,王大爷今年内去世,就能拿一笔钱,但王大爷活过了今年,您的保费就白交了。
而保险公司通过检查发现,王大爷身体很好,再活个七、八年不成问题。您猜保险公司敢不敢收您的钱?好,您说这笔钱太少了保险公司看不上,那如果整个小区所有人都愿意为王大爷买保险呢?您觉得保险公司还会没兴趣吗?”
周敬学整个人都愣住了。
难怪这特么不叫保险,而叫对赌协议。这就是凭空把盘子做大,让无数资金都涌进一个大盘子里。
精通数学的,对于这些非常敏感。周敬学很敏锐的察觉到,当这些产品达到一定规模,如果经济形势向好,所有债券都能按时兑现,整条线上几乎大半的人都是能赚钱的,当然是你好我好大家好。
但如果这种游戏真的一直玩下去,哪天
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